Hace algún tiempo publicamos un post con el título “
Cuidado
con los efectos de la reducción de capital en el patrimonio del socio”,
según la Resolución de 5 de marzo de 2019, del Instituto de Contabilidad y
Auditoría de Cuentas, por la que se desarrollan los criterios de presentación
de los instrumentos financieros y otros aspectos contables relacionados con la
regulación mercantil de las sociedades de capital (en adelante la Resolución)
Nos referimos al artículo 40.2 de la Resolución, en el que
se indica:
“2.
Cuando se acuerda una reducción de capital con devolución de aportaciones,
independientemente de si se reduce el valor nominal, se agrupan las acciones o
participaciones o se amortiza parte de ellas, se produce una desinversión al
recuperar el socio parcial o totalmente el coste de la inversión efectuada y,
por lo tanto, se deberá disminuir el valor en libros de los respectivos activos
financieros, tal y como se regula en el párrafo siguiente.
Para identificar en el inversor el coste de las acciones o
participaciones correspondientes a la reducción de capital se deberá aplicar a
la inversión la misma proporción que represente la reducción de fondos propios
respecto al patrimonio neto de la sociedad antes de la reducción, corregido en
el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición
y que subsistan en dicho momento; en su caso, se reducirá proporcionalmente el
importe de las correcciones valorativas contabilizadas.
La diferencia entre el importe recibido y el valor contable de la
inversión que se da de baja, siguiendo el criterio establecido en el párrafo
anterior, se reconocerá como un resultado financiero en la cuenta de pérdidas y
ganancias”.
En cuanto a la referencia que ese
hace sobre el cálculo de la proporción, “Para
identificar en el inversor el coste de las acciones o participaciones correspondientes
a la reducción de capital se deberá aplicar a la inversión la misma proporción
que represente la reducción de fondos propios respecto al patrimonio neto de la
sociedad antes de la reducción,…..”. Queremos resaltar que en el texto se
indica que la proporción se realizará con respecto al patrimonio neto de la
entidad, y no con respecto a los fondos propios.
Destacar que no es lo mismo el
concepto de fondos propios que el patrimonio neto, pues este último contiene a
los Ajustes por cambio de valor, subvenciones, donaciones y legados, que como
sabemos, y también se indica en el artículo 28.2 de la Resolución que, “….no
podrán ser objeto de distribución, directa ni indirecta…..”
En la propia Resolución, en el artículo
3 definiciones, indica que:
“1. Patrimonio neto: constituye
la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus
pasivos. Incluye las aportaciones realizadas, ya sea en el momento de la
constitución de la sociedad o en otros posteriores, por sus socios o propietarios,
que no tengan la consideración de pasivos, así como los resultados acumulados u
otras variaciones que le afecten. Se entiende por resultados acumulados u otras
variaciones que le afecten, los ingresos y gastos del ejercicio y de los
ejercicios anteriores que no se hayan distribuido.
A los efectos de decidir si
procede la distribución de beneficios, o determinar si concurre la causa de
reducción obligatoria de capital social o de disolución obligatoria por
pérdidas de acuerdo con lo dispuesto en el texto refundido de la Ley de
Sociedades de Capital, se considerará patrimonio neto el importe que se
califique como tal conforme a los criterios para confeccionar las cuentas
anuales, incrementado en el importe del capital social suscrito no exigido, así
como en el importe del nominal y de las primas de emisión o asunción del
capital social suscrito que esté registrado contablemente como pasivo. También
a los citados efectos, los ajustes por cambios de valor originados en
operaciones de cobertura de flujos de efectivo pendientes de imputar a la
cuenta de pérdidas y ganancias no se considerarán patrimonio neto”.
Por lo tanto, el concepto de
patrimonio neto incluye a los Ajustes por cambio de valor, subvenciones,
donaciones y legados de capital, que como hemos dicho anteriormente, no pueden
ser repartidos entre los socios.
Obsérvese que a los efectos de la
distribución de beneficios o si concurre causa de disolución obligatoria de
capital, los ajustes por cambio de valor por coberturas contables (no cita a
las subvenciones, donaciones y legados) no formarán parte del patrimonio neto.
Pero solamente a estos efectos.
Por lo tanto, “… identificar en el inversor el coste de
las acciones o participaciones correspondientes a la reducción de capital se
deberá aplicar a la inversión la misma proporción que represente la reducción
de fondos propios respecto al patrimonio neto de la sociedad antes de la
reducción,…..”, puede generar ciertos problemas, como vamos a comprobar
seguidamente con dos ejemplos muy sencillos.
Caso práctico núm. 1.
Supongamos una sociedad que su
patrimonio neto estaba compuesto por:
•
Capital social: 10.000 acciones de 100 euros
cada una: 1.000.000 euros.
•
Reservas……………………………………………………………………. 1.000.000 euros.
•
TOTAL PATRIMONIO NETO ………………………………………..:
2.000.000 euros.
En un momento dado, decide
reducir el capital en un 50 %, esto es 500.000 euros. (5.000 acciones x 100
euros)
Se puede comprobar que el valor teórico
contable de las acciones es de 2.000.000/10.000 acciones = 200 euros.
Registrar esta operación en la
contabilidad de su único socio (que es una sociedad) que constituyó la sociedad
en el momento inicial.
SOLUCIÓN:
El valor de la inversión en la contabilidad ascenderá a 1.000.000 euros (constituyó
la sociedad en el momento inicial).
La cantidad a percibir por dicho socio con motivo de la disminución de
capital ascenderá a 5.000 acciones x 200 euros = 1.000.000 euros.
¿Cómo se va repartir este 1.000.000 de euros, entre el valor de la inversión
y los ingresos financieros?
Proporción: Disminución de los fondos propios (1.000.000) / patrimonio neto
(2.000.000) = 0,50
Precisión: Obsérvese que la disminución de los fondos propios es en
1.000.000 de euros valor teórico contable de las acciones (500.000 capital y
500.000 reservas)
Efectos en la contabilidad del socio:
- Recuperación de la
inversión: 0,50 x 1.000.000 = 500.000 euros.
- Resto. Resultado financiero:
1.000.000 –- 500.000 = 500.000 euros.
Lo cual es perfecto, porque se le están devolviendo al socio, su parte
sobre el capital aportado (disminución de la inversión 50 %) y la parte que le corresponde
sobre las reservas generadas (50 %)
Caso práctico núm. 2.
Todo exactamente igual que el caso práctico núm. 1, con la única variación
de que el patrimonio neto está formado por:
Supongamos una sociedad que su
patrimonio neto estaba compuesto por:
•
Capital social: 10.000 acciones de 100 euros
cada una: 1.000.000 euros.
•
Subvenciones, donaciones y legados…………………. 1.000.000 euros.
•
TOTAL PATRIMONIO NETO ……………………….:
2.000.000 euros.
¿Cuál es en este caso la proporción?
Proporción: Disminución de los fondos propios (500.000) / patrimonio neto
(2.000.000) = 0,25
Precisión, obsérvese que en este caso la disminución de los fondos propios
es solamente por la disminución del capital (500.000 euros) ya que las
subvenciones, donaciones y legados no pueden ser objeto de distribución.
El socio también va a recibir 500.000 euros, que es la parte que le
corresponde sobre su participación en el capital social (100 %) El valor teórico
de las acciones es de 100 euros cada una.
Efectos en la contabilidad del socio:
- Recuperación de la
inversión: 0,25 x 1.000.000 = 250.000 euros.
- Resto. Resultado financiero:
500.000 –- 250.000 = 250.000 euros.
¿Qué efecto ha tenido en su patrimonio?, un reconocimiento de un ingreso
financiero por 250.000 euros. ¿Por qué motivo?, ¿se han repartido las
subvenciones, donaciones y legados?, ¿es posible que las subvenciones,
donaciones y legados puedan afectar a la contabilidad del socio?
En fin, espero las aportaciones de los amables lectores.
Afortunadamente parece ser que no tendrá repercusiones fiscales, en el caso
de ser una sociedad se aplicará el artículo 17.6 de la LIS , según la cual:
Sociedad
“6. En la reducción de
capital con devolución de aportaciones se integrará en la base imponible de los
socios el exceso del valor de mercado de los elementos recibidos sobre el valor
fiscal de la participación.
La misma regla se aplicará en el
caso de distribución de la prima de emisión de acciones o participaciones”.
Por lo que parece, salvo mejor opinión, que no existe fiscalmente
plusvalía, si el pago se realiza con aportación dineraria (dinero), y el efecto
será una disminución de inversiones financieras hasta agotarla. De este modo se
generaría una diferencia permanente negativa.
Un saludo cordial.
Gregorio Labatut Serer
Profesor Titular de la Universidad de Valencia.
Director de los siguientes postgrados de la Universidad de Valencia. Abierta
la matrícula para el curso 2019/2020:
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Certificado Universitario de postgrado en técnicas de
valoración de empresas y planes de viabilidad. Homologado por el ICAC formación
obligatoria acceso ROAC.
http://cort.as/-HlSk
Director de los próximos eventos organizados por la Fundación Universidad
Empresa. ADEIT de la Universidad de Valencia, homologados por el ICAC para la
formación de los auditores de cuentas.
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