La Resolución de 5 de marzo de 2019, del Instituto de
Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se desarrollan los criterios de
presentación de los instrumentos financieros y otros aspectos contables
relacionados con la regulación mercantil de las sociedades de capital, en su artículo
3.7 indica lo siguiente:
“7. Valor teórico
contable de una acción o participación: es la parte del patrimonio neto que
corresponde a cada una de ellas. A estos efectos, se tendrá en cuenta que:
a) El patrimonio neto
es el que figura en el balance corregido, en su caso, por el importe del
capital social y la prima de emisión o asunción clasificados como pasivo
financiero y los desembolsos pendientes no exigidos de todas las acciones
emitidas.
b) El número de
acciones o participaciones sociales será el número total de las emitidas y
suscritas o asumidas con independencia de que correspondan a ampliaciones de
capital inscritas o no en el Registro Mercantil.
c) El número equivalente
de acciones o participaciones sociales será el que resulte de homogeneizarlas
en función de los derechos económicos que corresponda a cada una.
Estos derechos
económicos se cuantificarán bajo la hipótesis de «valor de liquidación», de
forma que su importe se calculará como si, a la fecha de cálculo del valor
teórico contable, se fuera a determinar la cuota de liquidación o participación
de cada instrumento en el patrimonio neto.
d) El importe que
resulte de dividir el patrimonio neto por el número equivalente de acciones o
participaciones (minorado en las acciones o participaciones propias) se
reducirá, en su caso, en la cuantía de los desembolsos pendientes no exigidos”.
Esto cobra una especial enjundia cuando en la sociedad nos
encontramos con distintas clases de acciones o participaciones, como vamos a
ver a continuación.
En primer lugar, deberemos calcular el patrimonio neto a
estos efectos. De tal modo que estará formado por:
+ El patrimonio neto contable.
+ El capital social y la prima de emisión o asunción
clasificados como pasivo financiero
+ Los desembolsos pendientes no exigidos de todas las
acciones emitidas.
En consecuencia, deberemos ajustar por el capital mercantil considerado
pasivo financiero, como por ejemplo las acciones rescatables y las acciones o
participaciones sin derecho de voto.
Además, los desembolsos pendientes no exigidos también
habría que ajustarlos.
En segundo lugar, en el caso de la existencia de distintas
clases de acciones o participaciones con valores nominales diferentes, tendríamos
que realizar una homogeneización para conseguir un número equivalente de
acciones o participaciones sociales. Como, por ejemplo, conseguir una
equivalencia suponiendo que todas las acciones o participaciones fuera de un
euro. Lo veremos con un caso práctico.
A continuación, determinaremos el valor teórico de este
número de acciones o participaciones equivalentes, para luego calcular el que
correspondería a cada clase de acciones o participaciones.
Finalmente, si para cada clase de acciones o participaciones
existieran desembolsos pendientes no exigidos, habrá que descontar estos
importes de cada clase de acciones o participaciones.
Veamos un caso práctico:
Supongamos una sociedad anónima cuya situación patrimonial,
es la siguiente:
-
Capital social……………………………………………………………………………….. 245.000
-
(-) Capital social por desembolsos no exigidos………………………….
(-) 68.750
-
Reservas ………………………………………………………………………………………. 20.000
-
Ajustes por cambios de valor, subvenciones,
donaciones y legados: 10.000
·
Patrimonio neto contable……………………….. 206.250
Además, en el pasivo tenemos en deudas con características especiales,
acciones consideradas pasivo financiero por 30.000 euros.
El capital social está formado por las siguientes clases de
acciones:
-
Acciones serie A: 10.000 acciones de 10 euros
cada una, desembolsadas en un 50 %
-
Acciones serie B: 5.000 acciones sin derecho de
voto de 20 euros cada una, desembolsadas totalmente.
-
Acciones serie C: 15.000 acciones de 5 euros,
desembolsadas en un 75 %
Las deudas con características especiales, corresponden a
acciones sin derecho de voto que es el importe correspondiente a este
instrumento financiero compuesto valorado en 30.000 euros.
Se pide: Calcular el valor teórico contable para cada clase
de acciones.
Solución:
Patrimonio neto:
+ El patrimonio neto contable……………………………………………………… 206.250 euros.
+ El capital social y la prima de emisión o asunción
clasificados como pasivo financiero …………………………………………….. 30.000 euros.
+ Los desembolsos pendientes no exigidos de todas las
acciones
emitidas. ……………………………………………………………………………………….. 68.750 euros.
TOTAL ……………………………………………………
305.000 euros.
Número de acciones equivalentes a 1 euros:
Acciones serie A: 10.000 acciones por 10 euros = 100.000
Acciones serie B: 5.000 acciones por 20 euros …. 100.000
Acciones serie C: 15.000 acciones por 5 euros …. 75.000
Número de acciones equivalentes de 1 euro ……. 275.000
Valor teórico contable de las acciones equivalentes a 1
euro: 305.000/275.000 = 1,1090909
Valor teórico de las acciones de la serie A: 1,1090909 x 10
euros = 11,090909 euros.
(-) Desembolsos no exigidos por acción …………………………………… (-) 5,000000 euros.
Valor teórico de las
acciones de la serie A …………………………………… 6,090909 euros.
Valor teórico de las
acciones de la serie B: 1,1090909 x 20 euros = 22,181818 euros.
Valor teórico de las acciones de la serie C: 1,1090909 x 5
euros = 5,5454545 euros.
(-) Desembolsos no exigidos por acción …………………………………… (-) 1,25euros.
Valor teórico de las
acciones de la serie C …………………………………
4,2954545 euros.
Veamos el cuadre con el patrimonio neto:
-
Acciones de la serie A: 10.000 acciones x
6,090909 = 60.909,09 euros.
-
Acciones de la serie B: 5.000 acciones x
22,181818 = 110.909,09 euros.
-
Acciones de la serie C: 15.000 acciones x
4,2954545 = 64.431,82 euros.
-
TOTAL ……………………………………………………………… 236.250
euros.
Y podemos comprobar que corresponde al patrimonio neto
contable (206.250 euros) más el capital mercantil considerado pasivo financiero
(30.000 euros)
Espero que haya podido ser útil
Un saludo cordial
Gregorio Labatut Serer
Profesor Titular de la Universidad de Valencia.
Director de los siguientes títulos propios de la Fundación Universidad
Empresa ADEIT de la Universidad de Valencia Curso 2020/2021:
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Diploma de Especialización en Experto Contable con ERP.
Homologado por el ICAC como formación obligatoria para el acceso al ROAC. Homologado
para el acceso al Registro de Experto Contables-REC. También ha conseguido la
máxima puntuación para el Registro de Expertos contables de AECE y AECA. http://cort.as/-HlSF
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https://www.youtube.com/watch?v=xhO1WE5c-To
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https://www.youtube.com/watch?v=j2VKx2SB70w
-
Diploma de Especialización en Auditoría de Cuentas.
Homologado por el ICAC como formación obligatoria para el acceso al ROAC. Online.
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https://www.youtube.com/watch?v=hee0CHUnTJM&t=16s
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https://www.youtube.com/watch?v=0ZG2DBPFmWg
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Diploma de Especialización en Gestión financiera
y contable de la Pyme con ERP. http://cort.as/-HlST.
Directora: Dra. Elisabeth Bustos Contell.
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https://www.youtube.com/watch?v=AW9QcBadVp8
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https://www.youtube.com/watch?v=cCv0h8W7Igw
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Certificado de postgrado en técnicas de
valoración de empresas y planes de viabilidad. Homologado por el ICAC formación
obligatoria acceso ROAC. https://postgrado.adeituv.es/tecnicasvaloracion-viabilidad
-
Certificado Universitario de postgrado en
tecnología de la información y sistemas informáticos. Homologado por el ICAC
formación obligatoria acceso ROAC. http://cort.as/-HlSx Directora: Dra. Elisabeth Bustos Contell.
Muchas gracias profesor!!
ResponderEliminarUn saludo.
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