Plan de viabilidad en el concurso de acreedores.

 

Con motivo de las III Jornadas societarias y concursales de Huelva organizada por el Colegio Profesional de Economistas de Huelva, he tenido el honor de participar en una mesa impartiendo el tema “Plan de viabilidad en el concurso de acreedores”.

Con motivo de esta intervención, me permito ofrecerles algunas ideas que caracterizan el Plan de viabilidad para estos efectos.

En primer lugar, hay que recordar que en general ante la creación de un nuevo negocio, el plan de viabilidad es un documento que permite identificar, describir y analizar económicamente una idea u oportunidad de negocio para determinar su viabilidad económica y financiera, desarrollando todos los procedimientos y estrategias necesarias para convertirla en un proyecto empresarial sostenible. Debe mostrar que la idea de negocio es comercial y económicamente posible, rentable y sostenible.

Pero no debemos de olvidar, que el plan de viabilidad es una simulación de la futura explotación del producto o servicio, y se utiliza como herramienta para evaluar la conveniencia de llevar a cabo las inversiones previstas. Debe ser claro y entendible, y debe ser elaborado con rigor, y estar basado en ciertas hipótesis que correspondan a la realidad del mercado.

De este modo, puede ser dirigido a:

-          Obtención de financiación para el arranque de un nuevo negocio, o para el crecimiento de una empresa ya existente.

-          Aprobación de un convenio con los acreedores en el marco de la Ley Concursal. Plan de viabilidad para empresas en crisis. (artículos 332 del Real Decreto Legislativo 1/2020, de 5 de mayo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley Concursal).

A este último es al que nos vamos a referir a continuación.

En este caso, el enfoque del Plan de Viabilidad, está dirigido a determinar cuáles son las causas de la crisis para poder tomar las medidas oportunas, con el objetivo de conseguir el equilibrio y la continuidad de la empresa. Obviamente debe infundir confianza en los acreedores para que en base a ella pueda ser aceptado y ayudar a que la empresa pueda recuperar el equilibrio financiero, patrimonial y de tesorería.

Debe ofrecer a los acreedores la posibilidad de recuperar sus créditos mediante unas “quitas” y “esperas”, que ayude a la empresa a superar la crisis para reconducir el negocio y hacerlo viable. En este sentido, cobra especial importancia el plan de pagos y cobros (cash flow o flujos de efectivo futuros).

Pero, en cualquier caso, el objetivo tanto en un caso general de creación o crecimiento de una nueva empresa, como el de una empresa en crisis, es el mismo, demostrar la viabilidad económica financiera de un negocio, con la diferencia de que en el caso de empresas en concurso debe pasar por una reestructuración previa.

De este modo, habrá que hacer más énfasis sobre la restructuración empresarial y en la futura planificación de pagos y cobros, mientras que hay otros puntos del Plan de Viabilidad que pueden obviarse, puesto que la empresa ya existe.

Por tanto, en primer lugar, tenemos que detectar los motivos que han llevado a la empresa a la crisis como, por ejemplo: disminución de ventas sin reducción de costes o mantenimiento de ventas con aumento de costes, que en definitiva conlleva en definitiva a pocas ventas y muchos costes. Y que también normalmente viene acompañada de imposibilidad de atender los pagos a sus vencimientos.

Hay que preguntarse: ¿Por qué no funciona el negocio?, para lo cual tenemos que realizar un análisis de los estados financieros anteriores y estudiar su evolución, procedencia de los ingresos, gastos por productos, etc. Debemos detectar los posibles excesos de activos no necesarios, posibilidades de reducir la dimensión, ventas posibles reduciendo la capacidad, reducción de gastos, posibles externalizaciones de procesos, externalizar costes, etc.

De tal modo que las soluciones deben ser congruentes con los problemas detectados y solucionarlos.

Este problema suele acontecer en empresas con caídas de ventas como consecuencia de productos obsoletos o fagocitados por la competencia o por crisis económica, o de empresas que han perdido a su principal cliente. Todo ello, conlleva la incapacidad de pagar las deudas y en consecuencia, la insolvencia. Las soluciones deben pasar por una adecuación de cobros y pagos.

Si existen varias líneas de negocio o servicios, hay que tener información contable desglosada para cada línea de negocio o servicios, para detectar aquellas que no son viables.

Las posibles soluciones, una vez detectado el motivo de la crisis, pueden ser:

-          Reestructuración de productos y abandonar aquellas líneas de negocios que no son rentables.

-          Reestructuración de activos fijos Adaptación a las nuevas tecnologías (ventas por Internet, etc.)

-          Reestructuración de personal y de gastos en general (externalización de gastos y contención de gastos).

-          Renegociación bancaria de gastos financieros (comisiones e intereses).

-          Adecuada gestión de clientes y proveedores, con especial atención a  la adecuación entre plazos de cobro y pago.

-          Adaptación a las nuevas tecnologías (ventas por Internet, etc.).

De tal modo que deberemos acometer:

-          Plan de revisión de productos y eliminar de la cartera los productos no rentables.

-          Plan de desinversiones

-          Plan de reestructuración de personal.

-          Plan de reestructuración de gastos y costes.

-          Plan de ventas. Atención: ha de ser con una previsión coherente.

-          Plan de financiación

-          Presupuesto de tesorería.

-          Diseñar una estructura financiera sostenible: ratio de endeudamiento y fondo de maniobra

En cuanto a la estructura en la confección del Plan de viabilidad para empresas en concurso, no existe un criterio único para su confección, pues existe una gran libertad de acción dependiendo de cada empresa, líneas de negocio, problemas detectados, productos, tipo de acreedores, actividades, etc.

No obstante, nosotros proponemos el siguiente esquema, que en cualquier caso habría que adaptar al caso concreto planteado.

1.       Estudio de la situación financiera y económica de la empresa. Para ello sería necesario tener:

-          INFORMACIÓN DESGLOSADA: Datos sobre las cuentas de la empresa e información sobre la evolución pasada de la empresa: actividad, posibilidades de continuación, problemas financieros, estudio sobre productos o servicios ofrecidos, continuidad de los clientes, etc.

-          REALIZACIÓN DE UN ANALISIS CONTABLE: Evolución de la estructura financiera de la empresa:  Activo no corriente, activo corriente (volumen de existencias, gestión de cobros, patrimonio neto, deudas a corto y a largo plazo, etc. Atención en ratio de endeudamiento y fondo de maniobra.

-          Evolución de plazos de cobro y de pago. Detectar problemas de liquidez.

-          Posibles desinversiones de activos no necesarios estrictamente, de forma ordenada y en la medida precisa.

-          Datos sobre el mercado y posibilidades de continuidad en la actividad o en otra alternativa o complementaria. Expectativas del sector.

-          Composición de la deuda y vencimientos.

Conocer las causas de la crisis, (diagnóstico). Hacer un check-list.

-          Determinar las deudas estratégicas a negociar.

-          Definir las fortalezas y debilidades de la compañía, (análisis DAFO)

-          Diseñar un modelo de negocio futuro. Basándonos en el análisis DAFO

 

2.       Medidas de reestructuración:  Adaptar el patrimonio y los gastos a la cifra de ingresos por la actividad. Normalmente se conseguirá el equilibrio con una actividad más modesta o reducida. Adaptar la oferta a la demanda mediante un plan de desinversiones. Cuestión muy sensible. Concretar las acciones a tomar de reestructuración

 

3.       Determinar su viabilidad económica futura.  Plan económico financiero. Líneas maestras del desarrollo del negocio y actividad futura. Establecer las hipótesis de funcionamiento futuro, sobre ingresos y gastos. Determinar los Estados financieros previsionales. Determinar el volumen de recursos económicos necesarios para que el proyecto pueda ponerse en marcha y que la empresa pueda desarrollar su actividad normalmente, teniendo en cuenta las instalaciones y recursos necesarios, el volumen de stock de productos, los créditos concedidos a los clientes, la tesorería necesaria, etc. Confeccionar el Plan de inversión y de financiación. Fondo de Maniobra, ratios de endeudamiento a corto y largo plazo. La empresa debe estar equilibrada desde el punto de vista patrimonial y entrar en una senda de beneficios y rentabilidades.

 

4.       Plan de cobros y pagos. Cash-flow previsto. Pero no es suficiente solo con que la empresa entre en una senda de beneficios y rentabilidades, sino que también en necesario poner de manifiesto que se va a hacer frente a los pagos futuros comprometidos. Para ello debemos establecer un plan de cobros y pagos estable. Se trata de un documento donde se recoge de forma detallada los cobros y pagos de tesorería durante varios años.

Es un estado importantísimo, pues un porcentaje muy elevado del fracaso de las empresas proviene de tensiones en la tesorería que desembocan en suspensión de pagos, y en concurso de acreedores.

 

5.       Establecer la financiación necesaria y la propuesta de “quitas” y “esperas”. Además, podrá contener proposiciones de ofertas de conversión de créditos en acciones o participaciones, propuesta de conversión de créditos ordinarios en préstamos participativos, posibilidad de refinanciación, acceso a créditos blandos, etc.

 

6.       Bases para la presentación y gestión del convenio. Negociación con los agentes implicados. Determinar el equipo negociador, posibilidad de modificaciones del plan y adaptación a las posibles propuestas.

 

7.       Conclusiones y cumplimiento futuro de sus obligaciones. Una vez aceptado, el plan de viabilidad aceptado debe someterse a un control continuo y a un seguimiento. En el caso de existencia de desviaciones hay que tomar acciones correctivas.

Finalizamos nuestra exposición en las III Jornadas societarias y concursales con un caso práctico.

Nos basamos en la obra: Plan de Viabilidad Empresarial, Gregorio Labatut Serer Ediciones Lefebvre y en la guía núm. 3 de Expertos Contables sobre Plan de Viabilidad. Registro de Expertos Contables. REC.

Y recuerden, que “lo importante no es tener una crisis, sino averiguar la forma de salir de ella”.

Espero que pueda ser útil.

Un saludo cordial.

Gregorio Labatut Serer

Profesor Titular de la Universidad de Valencia.

Director de los siguientes títulos propios de la Fundación Universidad Empresa ADEIT de la Universidad de Valencia Curso 2020/2021:

-       Diploma de Especialización en Experto Contable con ERP. Homologado por el ICAC como formación obligatoria para el acceso al ROAC. Homologado para el acceso al Registro de Experto Contables-REC. También ha conseguido la máxima puntuación para el Registro de Expertos contables de AECE y AECA. http://cort.as/-HlSF

-       https://www.youtube.com/watch?v=xhO1WE5c-To

-       https://www.youtube.com/watch?v=j2VKx2SB70w

-       Diploma de Especialización en Auditoría de Cuentas. Homologado por el ICAC como formación obligatoria para el acceso al ROAC. Online.

-        http://cort.as/-HlSN

-        https://www.youtube.com/watch?v=hee0CHUnTJM&t=16s

-        https://www.youtube.com/watch?v=0ZG2DBPFmWg

-        Diploma de Especialización en Gestión financiera y contable de la Pyme con ERP. http://cort.as/-HlST. Directora: Dra. Elisabeth Bustos Contell.

-        https://www.youtube.com/watch?v=AW9QcBadVp8

-        https://www.youtube.com/watch?v=cCv0h8W7Igw

-        Certificado de postgrado en técnicas de valoración de empresas y planes de viabilidad. Homologado por el ICAC formación obligatoria acceso ROAC. https://postgrado.adeituv.es/tecnicasvaloracion-viabilidad

Próximos eventos organizados por la Fundación Universidad Empresa. ADEIT de la Universidad de Valencia, homologados por el ICAC para la formación de los auditores de cuentas. Webinars: https://formacion.adeituv.es/homologacion-icac/

-       Reforma del PGC. Cambios en el reconocimiento Instrumentos financieros, existencias y reconocimiento de ingresos. Día 21 de diciembre de 2020. Homologado con 4 horas.

-       Novedades del cierre contable 2020 y sus implicaciones fiscales para la auditoría de cuentas y efectos covid-19. Segunda jornada. Día 27 de enero de 2021. Homologado con 8 horas.

 

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